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如果美股崩了会发生啥?

  核心提示:美股如果继续跌下去,发生像2008年那样的事,会对这个世界产生什么影响,会对我们的生活产生什么影响。

  这两天美股跌成了狗,后台收到很多消息,说这段时间大家都在聊美股,可是小白却完全听不懂他们在说啥,让博主用通俗语言解释下美股如果继续跌下去,发生像2008年那样的事,会对这个世界产生什么影响,会对我们的生活产生什么影响。

  这个话题既简单又复杂,简单是因为这种事发生过很多次了,每次其实都大同小异,博主看了不少金融史,所以讲起来也不太难。复杂是因为讲清细节性的东西非常难。有点像雪崩,每次其实都差不多,但是每次又都不太一样,而且很难知道它啥时候发生啥时候结束。

  当然了,预测雪崩时间也不是不可能,只是普通人干不了这事,大家知道那个达利欧吧,就是桥水基金的大佬,他对这事非常有心得,他研究了过去几百年里每次大萧条的数据,成了这方面的专家,他们的基金会平时偶尔跑不赢大盘,但是一到美股崩了的时候,就会爆发出可怕的战斗力,别人赔30%,他们赚20%。下图就是达利欧

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  至于为啥达利欧能预测准,纽约联储主席盖特纳提到过这事,他说达利欧在2007年预测会发生金融危机,就去美联储和政府去跟大佬们搞汇报,盖特纳说他分析的思路并不复杂,主要是对比当前的数据和历史上的危机前数据,他发现2008年美国债务情况跟1982年差不多,就判断要危机了。

  去年这个桥水又押注美股暴跌,因为美国现在的债务问题跟2008和1982很相似,而且特意押注3月份暴跌,现在3月份果然跌了,而且不是小跌,是大跌,桥水笑了,其他人哭了。

  趁着这个机会,咱们今天就给金融小白写篇文章,忘了谁说的来着,成年人不炒股也要懂点股票,懂了股票慢慢就对市场有了点了解。

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  如果股市崩了,钱都跑哪去了?


  首先要说一件事,美股跟咱们的A股完全两码事,一般来说,美股对标咱们的房地产,美国人的养老金和富人的绝大部分财富都在美国股市里,这也是为啥特朗普成天吹嘘他搞定了股市,因为美国人其实并不太关心谁当总统(去投票选总统的人数不到选民人口的一半),股市的起伏才会影响到他们每一个人,美国人是真心关心这事。

  我们经常在电视上听说,美国暴跌,蒸发上万亿,这里就有不少小伙伴想不明白,好好的钱没了,肯定是被人赚了啊,那到底是谁赚了?

  其实不是,有一部分是真被人赚了,大部分蒸发的钱真没了。

  举个例子大家就知道了,大部分道理都是相通的。

  比如你们小区有一百套房子,每套一百万,小区的盘子就是一个亿。

  突然有一天,有人买了一套这个小区的房子,花了两百万,小区其他住户听说后,非常高兴,觉得自己小区的房子这么值钱,进一步认为自己的房子也值这个价,这种情况下,小区整体升值成了两个亿,200万 x 100套 = 2亿。

  股票也是这样的,一支股票市值两个亿,其实不是把这个股票都卖掉值两个亿,而是通过最近成交的那部分,来估算整个股票的价格,跟你们小区房价一模一样。

  股市崩了,股票大跌,有点像你们小区最近卖了一套房,只卖了50万,你们整个小区市值只剩下了5000万一样,小区住户平白无故从两百万身家跌倒了50万,内心多少有点崩溃,事实上这种事这两年全国人民都在体验,绝大部分城市房价都在阴跌,房主们的身价普遍在缩水。

  估值从虚空中来,回到虚空里去了。

  所以美股如果暴跌,并不是真的钱没了,有些钱本来就没存在过,就跟你们小区房价的估值似的。

  除非你们小区房价上涨过程中买房的那些人,以250万,300万接盘的那些人,小区房价跌到50万,他们是真赔了。

  其他人就跟小区住户一样,感觉上赔了,可能没啥变化,涨跌都是一场梦。同理,美股涨了近十年,市值膨胀了那么多,并不是真的往里边塞了那么多钱,可能只投入了总市值的1/10。

jzz

  这也是为啥前段时间某思聪身价估值30亿,转眼就欠别人好几个亿,那个估值本身就有很强的迷惑性。

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  暴跌有啥影响


  说到这里,大家可能又纳闷了,那股市大跌也没啥嘛。

  也不是,我们刚才说了,你们小区的房子升值,是有人花钱高价在你们小区买过房子,所以整个小区估值上升了。

  美股升值了这么多年,是大量的钱不断投入到股市,一点点把股市给推上去。这些钱哪来的呢?

  有的是海外投资,比如我国很多人去美国炒股,日本也把不少钱投入了美股,这就属于外资;

  还有美国的共同基金,也就是美国那些普通老百姓每家都出点钱,凑成大股资金;

  还有养老金,这是美国老百姓的命根子,美国老百姓全指望着这玩意,他们叫“401K”,他们有个APP能看到这玩意,美国老百姓这段时间天天看着那玩意哀嚎。

  此外还有美国富人们才能加入的大型基金,比如索罗斯的量子基金,就是富人才能加入,富人们每人出一笔,让索罗斯他们去赚钱。

  这些钱推动着股市一直往上爬。

  而且这玩意本身是个心理游戏,美股一直在涨,大家都很高兴,甚至怀疑它会一直涨下去,甚至从银行贷款去炒股,到最后银行的钱成了主力。

  这种借钱炒股有个专业说法叫“配资”,如果你不配资,股市跌了就跌了,你不会欠钱。但是如果你借钱炒股,跌的惨的时候,你很可能欠一屁股钱。而且这种杠杆本身也是利润的来源和罪恶的深渊。

  比如你有一万块,银行借给你9万,此时你是9倍杠杆。股市涨10%,对你来说那就是100%的涨幅。问题是如果股市跌掉10%,你的本金也没了。如果跌幅超过10%,你欠银行了。

  说到这里也看出来了,杠杆越高,风险越大。大家知道2008年倒闭的那个雷曼兄弟吧,他们多高的杠杆呢?日常24倍,高峰的时候30倍,多恐怖。大家可以想象下你们做买卖,借来的钱是本金的30倍是一种什么体验?

  到了去年,美股又出现了杠杆高到离谱的情况,桥水的达利欧天天都在说美股快要完蛋了,不仅说美股要完蛋,还说欧洲股市也得完蛋,所以他们公司一直在做空美股,引发了大家阵阵嘲笑。2019年大家都赚了,除了他们家。

  今年美股果然出现暴跌,多多少少跟高杠杆有关,这种高位情况下,稍微有点风吹草动,容易引发大逃杀,这次疫情就是那根草。

  所以这次暴跌不是黑天鹅,而是灰犀牛,天天在那里溜达,却没人注意到,或者选择性注意不到,借钱太多会导致还不上这事大家都可以忽略了。

  如果股市一直涨,大家账户上的资产一直在涨,大家都有种欣欣向荣的感觉,吃喝玩乐买买买。

  大家都愿意消费,你的消费就是别人的收入,别人也跟着收入增加。

  你花的多别人赚的也多,整个社会的经济也会跟着进入一轮繁荣。

  但是股市不会一直涨下去,大家借钱炒股玩击鼓传花,最终也会导致从银行贷不到款而没法继续支撑下去,等股市稍微出现下跌,大家都争先恐后地跑路,生怕砸自己手里,会把自己手里的股票都卖掉,大家都在卖,会导致股市进一步下跌。如果不理解,就想想鹤岗的房子,大家都不想持有,都在卖,现在4万一套房。

  如果股市下跌,那些高位接盘的人会很惨,其他人账户上的钱也在缩水。有点像你们小区那个200万买房的人赔惨了,其他住户也承担了一些损失。正如这两天就发生了这事。

  财富缩水会对整个社会造成巨大的影响,你想想啊,你账户上有几千万资产是啥心态?账户上只剩下了零头是啥心态?

  这种心态的变化,会蔓延到社会的各个角落,大家不是欠一屁股债,就是财富大幅缩水,也舍不得花钱了,甚至有人赔钱太多,需要出售房产什么,也不投资开新公司了,甚至很多公司因为投资人破产而关停,从业人员失业。

  这样整个社会都被拖下了水,每次美股暴跌后,房地产和市场一片萧条,也是这个原因。

  甚至会蔓延到大宗商品,比如原油和生猪什么的,也不难理解,大家都觉得将来日子不会好过,都节衣缩食,也就用不了那么多石油,吃不了那么多猪肉,可不就跌了嘛。当然了,这次原油暴跌不只是这个原因,还跟沙特俄罗斯的恩怨有关。

  这种悲观情绪会蔓延,美股是世界股市的龙头,美国是世界的中央银行,美股的疲软会蔓延至其他国家,其他国家也会觉得有风险,陷入恐慌性抛售。

  比如你持有一些欧洲的股票,你本来不担心,但是你担心“别人担心”,然后你自己先抛了,其他人想法跟你差不多,大家一起抛。

  这也是为啥美股一出问题,其他市场基本没法幸免,甚至我大A股也跟着跌,不同的是美股是从一百层楼往下跳,我大A股一直在地下室蹦跶。

  如果跌的少还好,如果止不住一直跌,后果非常可怕。

  比如跌到最后,几乎所有人都缺钱,越是缺钱越啥都不买,还抛售资产,导致商品卖不出去,房价下跌。

  每次经济危机,基本都会出现房价和股价“双杀”。当然了,限于篇幅,咱们不可能再继续说一些更复杂的,比如期货,金融衍生品,国债什么的东西,这些都会受到美股的影响。

  这也是为啥美联储要下调利息,调低利息大家就可以继续低成本借钱接着玩了,防止彻底崩了。

  这还没完,由于美国老百姓家家都在暴跌中损失了一部分财富,心态的变化会导致支出变少,美国又是全世界最重要的消费国,也就不买其他国家生产的东西了,或者说买的少了,这种情况会导致其他国家的出口暴跌,比如2008年,美国房市股市一起跌,很快买我国的东西也变少了,我国出口也出现疲软。

jzz

  那段时间郎平有句话,说我国南方一周倒闭一千家小型制造公司,几千万人失业,无数人痛不欲生。那年我师兄毕业,985工科高材生都不太好找工作。

  这个背景下,我国出台了4万亿刺激计划,当时有个说法,说是这4万亿将会是压垮中国最后一根稻草,现在的小伙伴可能不知道,那个时代西方最重要的几个思潮就是中国随时要崩溃,并且还在搞有奖竞猜,猜测中国到底什么时候崩溃。

  那年也引发了中国最大的一波移民潮,普通老百姓浑浑噩噩也没啥感觉,只是觉得买卖不太好做。

  但是经常出国的那些人经常听别人说那些恐怖的预言,越想越怕,大量的京沪高产卖掉房产去了美国加拿大新西兰,现在大家去这些国家,很多出租车司机洗衣店超市的华人都是当初卖掉京沪房产去的。

  我以前项目组组长他哥就是那个时候移民了温哥华,这哥们当时在北京市有一个破院子的,现在在温哥华当洗衣店老板,如果没跑,现在总资产应该接近一个亿,现在在温哥华一个月能赚四五千左右。

  当然了,我们不是要评价别人的选择,就是说当时这种恐慌有多么的夸张。

  不过往往危机就是转机,很多企业以前是做袜子衣服等低端货的,那次危机后做不下去了,开始改行做别的,顺势完成了产业升级,中国的移动互联网时代也是从那个时候开始,现在的互联网格局就是从2008年左右形成的。中国现在的大富豪和中产阶级大部分也是从那个时候筑基的。

  2008高铁也没几趟,动车也不多,危机之后迅速就起来了。下图数据来源:统计局,观研天下整理(LMQ)

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  3
  如果发生了暴跌我们该怎么做?


  一般美国发生股灾(现在还不太算股灾,如果继续下去就是了),基本不用怀疑会把全世界拖下水,美国人的痛苦从来都会让全世界人民一起来承担。

  到时候麻烦会蔓延到全世界。

  全世界其他国家跟着它倒霉,比如美国公司要撤回资金到本土救援,其他国家一些项目就得停摆。美国购买别国东西少了,别的国家一些企业就会破产。为了应对危机,美国人会滥发货币,美元的信用越来越差,但是全世界其他国家被他们搞的一团糟。

  当然了,美国要祸水输出,咱们不一定能着它道,2008年都没事,现在相对来说策略要多得多。

  不过对于普通人来说就得准备好充沛的现金流,防止失业,而且可能有段时间工作还不太好找,尤其有房贷的,要留足空间,防止两三个月找不到工作。

  达利欧有个三原则,这个时候看就非常有用:

  第一,不要让债务增长超过收入,这个好理解,欠钱太多容易被压垮;

  第二,不要让收入增长超过生产率。

  这个比较费解,因为直观理解是“如果你值1万,老板要给你2万,你应该拒绝”,大家可能觉得是不是有病,竟然拒绝高工资,其实他说的就是工资超过产出,就容易被开除,而且萧条期间还不好找工作。

  这一点美国人比中国人感受明显,美国公司开除员工比较随意,所以特朗普那句“you’re fired”才那么时髦。

  美国人普遍怕裁员,尤其年龄大了。我以前聊过,美国的码农小伙伴会做一些咱们看来匪夷所思的事,比如他们有机会去当领导都会拒绝,因为领导技术含量低工资高,容易失业,而且失业后找不到工作。这个倒没瞎说,我以前是我们公司编程高手,所以才让我当讲师,现在我参与了几年管理,连最新的一些技术都不大能看懂了。

  反正吧,萧条期间尽量避免失业。

  第三,尽一切努力提高生产率。用我们的话说就是不断进步,提高能力,抗压抗摔。

  关于抄底,这段时间也是个热议问题,因为美股不是暴跌了嘛,把2019年涨的那部分已经全跌掉了,特朗普的政治资本基本已经跌光了:

jzz

  不少人宠宠欲动,前几天在Quora上有个小伙伴直播抄底,也就是他对赌股票已经到了底部,加杠杆买股票(加杠杆就是借钱),准备大赚一大笔,一开始赚到了,不过上周又来了一次暴跌,他已经血本无归,本金没了还欠了不少债。

  所以抄底这事是个技术活,如果抄中了酸爽的不得了,可以少奋斗几年。但是如果抄不中,那就相当于砍刀下坠的时候你伸手接了一下,不但赚不到,手也没了。

  如果发生暴跌会跌到哪呢?

  巴菲特说股市应该低于GDP才正常,他要等到跌到GDP的80%再进去抄底。

  那美股现在是多少呢?40万亿左右,美国GDP是多少呢?20万亿,按照老巴的逻辑,意思是美国大盘还得跌掉一万多点,这可太吓人了,写文章的现在美股跌了2000点全球震惊,如果跌掉10000多点,妥妥的大号股灾加金融危机。

  特朗普现在应该很方,明显不想管疫情了,下图是他股市暴跌后发的推特,大意是:“去年美国流感死了37000,岁月静好,现在肺炎才死了22个,你们感受下”,感受啥啊感受,就是不想管呗。

jzz

  现在还不确认美股是否要一直跌下去,各个机构也都在猜,一些大型机构猜测是还要跌,不过大家一定要注意一件事,每次暴跌,总有个“霸王回马枪”:

jzz

  也就是上图的那个“否认”阶段,现在很可能就是那个阶段,这时候抄底非常容易被“断手”。而且大家注意下这个图,历史上几乎所有的泡沫和股市暴跌基本都长这个样,简直就是人性图谱。

  如果美股继续暴跌,大概率对于全球是一次浩劫,不过很扎心也很暖心的一件事是:越是艰难时候,在大家都恐慌和绝望的时候,有人完成了逆势向上,困难对于他们来说反而是机会。也正印证了之前反复说的那句话,不管你是悲观还是乐观,最终你都是对的。

  文末,总结几句:

  1、如果美股这样跌下去,肯定会把全世界拖下水;
  2、准备好充足的现金流,防患于未然;
  3、睁大眼睛,如果发生危机,也别太矫情,每次危机都是大部分人倒霉,一部分人的机遇,比如能捡到十年难得一见的便宜资产。
  4、文中反复提到的“桥水”达利欧非常非常看好中国,大家加油吧。

  (作者:二号头目,来源:九边)

2020/3/10 10:13:00

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本文涉及话题: 经济

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